Se procura um PPR para investir, de certo já se deparou com a possibilidade do PPR possuir ou não capital garantido. Neste artigo exploramos ambas as opções para o ajudar a escolher o mais adequado ao seu perfil.
Subscrever um PPR como investimento
O cenário de baixas taxas de juro oferecidas pelos produtos de poupança tradicionais como depósitos a prazo e certificados de aforro tem levado muitos investidores a procurar alternativas de investimento.
Um Plano Poupança Reforma é uma forma alternativa de investimento que muitas vezes passa despercebido devido ao seu caráter de longo prazo. Muitos investidores têm receio de necessitar do capital investido antes da reforma e, portanto, procuram outras formas de aplicar as suas poupanças. Na verdade, um PPR pode ser resgatado num conjunto alargado de situações, nas quais se incluem por exemplo desemprego de longa duração e pagamento das prestações do crédito habitação. Além disso, pode sempre proceder ao resgate fora destas condições, tendo a penalização de devolver os benefícios fiscais de que tinha usufruído com um agravamento de 10% por ano. Nesta situação, no entanto, continua a beneficiar da rentabilidade do PPR e de uma fiscalidade mais reduzida sobre as mais valias.
Capital garantido VS. Sem capital garantido
Os PPR que se encontram em comercialização dividem-se em dois grandes grupos: com capital garantido e sem capital garantido.
Os primeiros têm a caraterística de possuírem garantia de capital, ou seja, não existe a possibilidade de perda de capital. No momento que desejar resgatar o seu PPR tem a garantia da totalidade do seu capital estar disponível e nunca irá receber menos do que investiu. Planos poupança reforma deste grupo são tentadores mas trazem consigo uma considerável limitação: o rendimento oferecido. Como se tratam de produtos de capital garantido, comparáveis com depósitos a prazo a nível de risco, proporcionam rendimentos semelhantes a estes, ou seja, neste momento são extremamente reduzidos.
Nos planos poupança reforma sem capital garantido, como o próprio nome sugere, existe a possibilidade de desvalorização do seu capital. Isto significa que pode hipoteticamente existir uma situação em que ao pretender resgatar o seu PPR, poderá receber menos dinheiro do que investiu. É importante referir que este cenário é tanto mais improvável quanto mais tempo tiver decorrido no seu investimento. Os mercados financeiros obedecem a ciclos de valorização/desvalorização sendo que quanto maior for o período do seu investimento mais diluídas ficam as desvalorizações de curto prazo e mais improvável se torna o cenário descrito acima. Os planos poupança reforma sem garantia de capital oferecem uma diferença muito significativa em relação ao rendimento que proporcionam. Ao introduzir um nível de risco superior aos PPR com garantia de capital é possível extrair um maior rendimento.
Rendimento Fundos PPR e Seguros PPR
Tal como já referido a potencialidade de rendimento é bastante diferente entre um PPR com garantia de capital ou sem. Os primeiros são geralmente designados por seguros PPR por estarem associados a seguros de capitalização. São normalmente geridos e comercializados por seguradoras e além de possuírem capital garantido, algumas vezes têm também um rendimento mínimo definido à partida.
Com respeito aos planos poupança reforma sem capital garantido, estes são também designados por fundos PPR por consistirem em fundos de investimento cuja cotação é variável. Estes, tendencialmente, têm possibilidade de oferecer maiores rendimentos a longo prazo, já que investem diretamente nos mercados financeiros sem terem a preocupação de garantir o capital, podendo assim aproveitar diversas oportunidades.
Conclusão
A escolha entre subscrever um PPR com ou sem capital garantido depende exclusivamente do perfil de investimento de cada pessoa e da sua abertura para suportar algum risco. Se por um lado um seguro PPR é um investimento altamente conservador, no qual as possibilidades de perder capital são nulas, por outro o rendimento proporcionado também deverá ser mais baixo, podendo mesmo nalguns casos nem acompanhar a taxa de inflação anual. Um plano poupança reforma sob a forma de fundo de investimento, por outro lado, tem o potencial de proporcionar rendimentos superiores, mas exige que o investidor esteja disposto a assumir um nível mínimo de risco para os obter. De referir que este risco se torna muito reduzido em investidores numa idade mais jovem que tenham planos de manter o seu PPR por vários anos.